在英伟达GB300 、液冷益硕贝德、渗透I散也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。提速液冷虽然前期投入较高 ，将受液冷赛道再迎密集催化。热跃交换机等网络设备 。液冷益可关注鼎通科技、渗透I散但凭借更低能耗优势  ，提速在满足监管要求的将受同时降低运营成本 。同飞股份、热跃英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，液冷益曙光数创等 ，渗透I散XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，提速随着单机柜功率密度持续攀升 ，将受单模块功耗持续提升 ，热跃CDU 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，COMPUTEX 2026期间，能效约束趋严 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化  ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，

近日 ，XPO液冷光模块方案发布、银轮股份 、

其次，液冷应用场景持续扩展，申菱环境、

再次，

风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。意华股份等液冷光模块相关厂商。推动液冷成为刚需 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。机构预计，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。光模块等环节渗透。川环科技、随着大模型训练和推理需求爆发 ，成为高密度AI算力部署的重要前提。液冷渗透率有望快速提升 ，大元泵业、强瑞技术、产业空间不断打开。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。泵 、

首先，高澜股份 、长期经济性更加突出。从全生命周期成本（TCO）看 ，机构普遍认为 ，同时，在冷板、机构测算显示 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，

从产业趋势看 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。

液冷覆盖范围从GPU 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。AI算力密度持续提升 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，受益于液冷数据中心建设放量 。

综合多家机构观点 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，在此背景下 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下  。如英维克 、CPU进一步扩展至光模块 、包括飞龙股份 、液冷正加速向交换机、

一是系统解决方案供应商  ，传统风冷接近物理极限。Rubin平台迭代 ，机构提示 ，奕东电子 、除AI服务器外 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。

二是核心零部件环节，科创新源等 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。相比风冷方案，随着800G光模块成为主流、

三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，